“游戏规则改变者”这个词经常被过度使用，以至于变得毫无意义，但位于西非国家几内亚的西芒杜（Simandou）巨型铁矿项目即将成为这样一个行业“破局者”，因为它的启动将撼动固有的海运铁矿石市场。

01 谁会被西芒杜铁矿赶出中国？

西芒杜铁矿石项目的第一批货物可能在今年年底发运，预计它将很快达到每年1.2亿吨的满负荷产能。

西芒杜的四个区块因其规模和基础设施挑战而令人印象深刻。他们拥有一条长达约650公里的铁路线，以及一个新港口，该港口拥有专门用于转运散货船的船只。

然而，西芒杜不仅仅是一个技术奇迹。它还将满足中国每年海运进口的10%左右，这将是世界上最大的矿石项目。中国占全球海运铁矿石总量的75%左右。

西芒杜是一家由中国公司主导的合资企业包括宝钢，而其25%的产量由全球最大的铁矿石开采公司力拓持有。

西芒杜的产品理论上可以销往世界各地，但实际上很可能全部销往中国。

该项目还将生产含铁量为65.3%的铁矿石。这比力拓及其竞争对手目前在西澳大利亚开采的产品要好得多，虽然西澳大利亚目前是铁矿石产量最高的地区。

随着中国钢厂努力使生产脱碳，未来几年对高品位铁矿石的需求可能会增加。考虑到钢铁生产约占全球碳排放量的8%，这是必要的。

西芒杜项目的铁矿质量好，可以直接送入电弧炉。与使用大量煤炭的传统氧气炉相比，这些炉生产钢铁的排放水平要低得多。

谁会被西芒杜铁矿赶出中国？

当然，这是假设中国的钢铁产量保持在2019年以来的水平，即每年约10亿吨。

即使澳大利亚和巴西这两个主要的铁矿石出口国不更换现有的矿山，也会出现一定程度的供应损失。

品位较低、成本较高的铁矿石很可能是显而易见的候选者。随着时间的推移，生产商可能会减少产量，使矿山比预期更早接近开采周期的终点。

这对西澳大利亚的一些矿商来说确实是个坏消息。品位更高的铁矿石、中国需求停滞不前以及几内亚供应增加等因素，可能会给铁矿石价格带来下行压力。

02澳洲的新投资亦无法创造新的机遇

在过去十年的大部分时间里，澳大利亚的铁矿石开采商和政府都表现良好。

他们如今正在收获建造大型高效矿山和物流解决方案的回报。

即使按每吨100美元左右的价格计算，铁矿石仍是一种有利可图的产品。生产一吨铁矿石并将其运输到西澳大利亚港口的成本约为23美元。

有人可能会说，随着西芒杜高品位铁矿石的到来，以及降低钢铁生产中碳含量的必要性，澳大利亚铁矿石的黄金时代已经结束。

这也可能成为澳大利亚新一轮投资热潮的催化剂，以增加其丰富的铁矿石资源的价值。

如果假设世界各地的制造商将越来越多地转向绿色钢铁，澳大利亚可能比其他国家处于更有利的地位。

对于绿色钢铁，你需要廉价的铁矿石以及大量的可再生能源。

澳大利亚有低成本的矿石，而且它有能力生产足够的可再生能源。主要来源将是太阳能与电池存储。

绿色氢由可再生能源制成，用于将铁矿石转化为直接还原铁（DRI）或热压铁（HBI），而DRI和HBI都用于电弧炉生产钢。

任何有利于铁矿石开采的计划都需要澳大利亚联邦政府和州政府的支持。

澳联邦政府于2月宣布了一项价值24亿澳元（约合15亿澳元）的一揽子计划，以支持南澳大利亚州怀阿拉（Whyalla）的钢铁生产，这是一个积极的迹象。

这笔资金包括一笔10亿美元的绿色钢铁投资基金，用于支持新项目和升级怀阿拉现有钢铁厂。

这是一个良好的开端，但如果澳大利亚在铁矿石方面的成功故事要继续下去，还有很多事情要做。